金属非金属行业：关注新能源上游材料、稀土磁材以及军工新材料
本周观点:
重点关注新能源原材料、稀土磁材以及军工新材料。
1、基本金属,近期3月美联储加息预期开始出现大幅提升、后续我们预计美国基建的需求烈度不够将是大概率事件,中国房地产链需求预计后续支撑开始转弱,中国二季度需求预期开始出现分化。
2、小金属及新材料方面,经过我们的调研验证,我们判断当前已是新能源汽车产业链预期和数据的低点,3-4月产销具备超预期的可能,基于预期差和产业链的边际变化,目前时点我们阶段性看好铜箔、锂资源、磁材;同样从预期差角度以及价格反弹的角度,我们对3月份稀土、下游磁材持积极预期;正如我们所一直强调,基于军工现代化大逻辑,继续看好钛、高温合金等军工新材料标的。
标的层面,建议关注铜陵有色(000630)、厦门钨业(600549)、正海磁材(300224)、赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466),钢研高纳(300034),宝钛股份(600456)。
基本金属小幅上涨、贵金属受压制:近一周,除期锌之外,LME基本金属官方价普遍小幅上涨,铝、镍、锡较为强势。
